2022年鋰電池進(jìn)出口運(yùn)輸供應(yīng)增量或超預(yù)期動力鋰電池出海加速

原標(biāo)題：2022年鋰電池價(jià)格產(chǎn)能及需求如何?未來發(fā)展趨勢怎樣?

2022年鋰產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢如何?近日中信證券發(fā)表對鋰行業(yè)研究報(bào)告，機(jī)構(gòu)認(rèn)為：

2022年鋰電池運(yùn)輸全球鋰供應(yīng)增量約18萬噸，可滿足下游需求增長。

預(yù)計(jì)2022年電池國際運(yùn)輸鋰的新增產(chǎn)能將主要來自：1)Greenbushes和Pilbara鋰礦增長，預(yù)計(jì)新增供應(yīng)約7萬噸LCE;2)雅保和SQM擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目釋放產(chǎn)能，贛鋒鋰業(yè)南美鹽湖投產(chǎn)，預(yù)計(jì)增加供應(yīng)約7萬噸LCE;3)中國鋰資源項(xiàng)目增產(chǎn)等預(yù)計(jì)帶來約4萬噸新增供應(yīng)。以上供應(yīng)增量在2022年釋放確定性較高，可滿足約300GWh電池所需的鋰原料。若以單車50kWh帶電量計(jì)算，可用于生產(chǎn)600萬輛電動車?？紤]到價(jià)格高位下，供應(yīng)端增量或超預(yù)期，2022年鋰的供應(yīng)增量可以滿足下游需求增長。

爭奪戰(zhàn)升溫：動力鋰電池出海的危和機(jī)

今年以來，在全球新能源汽車滲透率持續(xù)提升以及上游原材料價(jià)格不斷上漲的背景下，有“鋰”走遍天下，無“鋰”寸步難行，越發(fā)寫實(shí)。

今年九月，寧德時(shí)代和贛鋒鋰業(yè)爭奪加拿大鋰業(yè)公司Millennial，該公司被前者以更高的收購價(jià)格(3.77億加元，約合19.6億元人民幣)截和;電池國際運(yùn)輸十月我國有色金屬龍頭紫金礦業(yè)以約9.5億加元(約合49.4億元人民幣)，收購加拿大鋰鹽商N(yùn)eoLithium所有流通股，將鋰礦資源的并購?fù)葡蚋叱薄?/p>

韓國市場研究機(jī)構(gòu)SNEResearch的數(shù)據(jù)顯示，今年八月，全球動力鋰離子電池裝車量為25.2GWh，同比上升120.6%，今年1-八月，全球動力鋰離子電池裝車量達(dá)162.0GWh，同比上升140%。其中我國公司的市占率進(jìn)一步提升，寧德時(shí)代以30.3%居首，比亞迪以7.7%位居全球第4位。市場預(yù)計(jì)，2025年全球動力鋰離子電池裝車量將超過1TWh。

面對全球動力鋰離子電池的這一強(qiáng)勁需求，我國動力鋰離子電池公司加快了鋰電池運(yùn)輸出海的腳步，寧德時(shí)代、國軒高科、蜂巢能源等陸續(xù)宣布在海外建廠。

“各國對本土產(chǎn)業(yè)鏈的保護(hù)及本土化要求對國內(nèi)動力鋰離子電池公司形成一定威脅，一些境外公司要求采購鏈里65%的價(jià)值要在本土采購，這也意味著我國動力鋰離子電池公司必須得出海。”

湖北億緯動力有限公司副總裁蔡金書在2021全球新能源與智能汽車供應(yīng)鏈創(chuàng)新大會上表示，“我們面對龐大的市場規(guī)模，2/3的市場在海外，1/3的市場在我國，出海是動力鋰離子電池一流Tier1(一級供應(yīng)商)的必經(jīng)之路，鋰電池運(yùn)輸動力鋰離子電池供應(yīng)鏈既是價(jià)值鏈，又是生命線?！?/p>

鋰是動力電池產(chǎn)業(yè)鏈中景氣度持續(xù)性最強(qiáng)的環(huán)節(jié)之一。

與其他電動車產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)不同，鋰作為上游資源，其產(chǎn)能增長受到礦產(chǎn)資源開發(fā)周期的制約。2021年全球鋰資源項(xiàng)目進(jìn)入新一輪活躍期，鋰電池運(yùn)輸?shù)嗽许?xiàng)目的擴(kuò)產(chǎn)外，新進(jìn)入者的產(chǎn)能建設(shè)始于2021年底，預(yù)計(jì)最快在2022年底投產(chǎn)。鋰的供需格局預(yù)計(jì)在2022年將延續(xù)緊張態(tài)勢，有望成為本輪動力電池產(chǎn)業(yè)鏈中最后迎來景氣度拐點(diǎn)的品種。

搶灘海外，頻建廠

在政策支持以及供給驅(qū)動下，新能源車產(chǎn)業(yè)鏈逐漸成熟，受益于新能源汽車的持續(xù)上升，動力鋰離子電池行業(yè)的確定性再次加強(qiáng)。根據(jù)標(biāo)普全球評級的預(yù)計(jì)，到2025年，包括純電動汽車和插電式混合動力汽車在內(nèi)的輕型電動汽車的動力鋰離子電池需求有望在2020年的基礎(chǔ)上上升8倍，2020年的動力鋰離子電池需求約139GWh。

2020年，歐洲成為全球電動汽車增速最快的地區(qū)，電動化滲透率從2019年的3.3%新增至2020年的10.2%。不過這一數(shù)據(jù)在過去9個月內(nèi)被我國趕上，今年1-九月，我國新能源汽車產(chǎn)銷分別完成216.6萬輛和215.7萬輛，同比分別上升1.8倍和1.9倍，市場滲透率為11.6%。其中純電動汽車產(chǎn)銷分別完成180.3萬輛和178.9萬輛，鋰電池海運(yùn)同比均上升2.0倍。

電動化趨勢浪潮下，歐洲車企紛紛發(fā)力，但本土供應(yīng)鏈相對羸弱的掣肘，嚴(yán)重制約了一眾車企以及歐洲政府電動化轉(zhuǎn)型的野心。根據(jù)SNEResearch的預(yù)測，到2023年，歐洲對電動汽車電池的需求預(yù)計(jì)將達(dá)406GWh，供應(yīng)預(yù)計(jì)為335GWh，市場仍然存在短缺。預(yù)計(jì)到2025年，供應(yīng)缺口將進(jìn)一步擴(kuò)大至40%左右。

“歐洲要求新能源汽車供應(yīng)鏈本土化，為的是復(fù)制我國的電池產(chǎn)業(yè)鏈，這是有深層戰(zhàn)略意義的。(歐洲車企)可能更愿意選擇在歐洲本土采購更貴的電池，但是要我們的供應(yīng)鏈?！辈探饡硎尽?/p>

這也意味著，布局落子歐洲市場成為我國動力鋰離子電池公司發(fā)力海外的必由之路，國內(nèi)電池公司或通過海外設(shè)廠，或通過獨(dú)資、收購、戰(zhàn)略聯(lián)盟等方式向上下游縱深，加速國際化。

目前寧德時(shí)代首家歐洲鋰離子電池廠也正在德國圖林根州建設(shè)中，計(jì)劃于2021年投產(chǎn)，2022年達(dá)產(chǎn)后將形成14Gwh的產(chǎn)量。去年十一月，蜂巢能源宣布在德國薩爾州建立其歐洲電池廠，將建設(shè)一座年產(chǎn)量24GWh的電芯廠和PACK廠，分別于2023年底和2022年中建成投產(chǎn)，項(xiàng)目總投資20億歐元(約合人民幣155億元)。遠(yuǎn)景動力宣布在法國杜埃、日本茨城縣及英國桑德蘭建設(shè)動力鋰離子電池廠。

此外，今年七月，國軒高科收購博世集團(tuán)德國哥廷根廠，建立其在歐洲的首個新能源生產(chǎn)運(yùn)營基地，鋰電池海運(yùn)同時(shí)與大眾達(dá)成戰(zhàn)略合作，作為技術(shù)支持方，協(xié)助大眾汽車集團(tuán)在德國薩爾茨吉特建設(shè)電池廠。

“國軒高科的國際化之路，事實(shí)上也是我國動力鋰離子電池公司的國際化道路的一個縮影?！苯諊幐呖乒ぱ锌傇撼?wù)副院長徐興無在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示，整車和電池兩者差距太大，一個是機(jī)械的部分，一個是電化學(xué)的部分，很難把握和拿捏。整車公司若不做電池又要推行電動化，必須找到穩(wěn)定的供應(yīng)商，這正是大眾與國軒高科開展戰(zhàn)略合作的根源。“一開始雙方簽署保供戰(zhàn)略合作協(xié)議，后來談著(發(fā)現(xiàn))保供最穩(wěn)定的方式就是參股，參股股份也越來越多。為了實(shí)現(xiàn)真正的國際化，最后干脆擬讓大眾控股?！?/p>

事實(shí)上，我國動力鋰離子電池公司的積極擴(kuò)張一方面得益于市場需求的快速上升，更深層次的邏輯則是我國公司憑借技術(shù)、制造能力以及成本競爭力積極參與到國際車企供應(yīng)鏈體系中，比如寧德時(shí)代供貨特斯拉、億緯鋰能獲寶馬電池供應(yīng)定點(diǎn)。

蔡金書認(rèn)為，我國動力鋰離子電池國際化的動因重要在于四點(diǎn)：第一，尋求市場，目前全球九千多萬輛車的銷售1/3是在我國，2/3是在境外，與此同時(shí)在近二十年的發(fā)展中，我國動力鋰離子電池公司建立起了強(qiáng)大的供應(yīng)鏈和合作關(guān)系，可以直接拿到訂單，或者項(xiàng)目定點(diǎn)，和海外客戶形成類似戰(zhàn)略合作的方式。

第二，尋求效率，即需求端和供應(yīng)端靠近是成本最低的，促使我國動力鋰離子電池公司普遍選擇在歐洲建廠，為歐洲車企就近配套。此外，尋求資源和全球戰(zhàn)略促使我國動力鋰離子電池公司出海，實(shí)現(xiàn)資源的最佳配置，構(gòu)建全球化的經(jīng)營優(yōu)勢。

“電池公司和整車公司在積極布局電池的產(chǎn)業(yè)鏈，從礦產(chǎn)開始一直到資源回收在做積極的布局。鋰電池運(yùn)輸我國的動力鋰離子電池公司積極參與全球競爭，很多電池公司在海外設(shè)廠，一方面有利于降低成本，一方面從掌控資源和供應(yīng)產(chǎn)業(yè)鏈的角度來看，其發(fā)言權(quán)和掌控力度也是非常有價(jià)值的事情?！蔽覈娮涌萍技瘓F(tuán)公司第十八研究所研究員肖成偉表示。

挑戰(zhàn)重重

歐洲運(yùn)輸環(huán)境聯(lián)合會六月份公布的一份報(bào)告指出，歐洲想要依靠本土電池公司達(dá)到供應(yīng)量并不容易，其間仍然會嚴(yán)重依賴亞洲電池和技術(shù)，這種情況甚至?xí)恢背掷m(xù)到2029-2030年。這在一定程度上解釋了歐洲對我國頭部電池國際運(yùn)輸動力鋰離子電池公司在政策、市場、財(cái)政等方面的支持。

然而，有關(guān)我國品牌來講，出海歐洲的機(jī)遇背后也面對重重風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)，首先便是面對更嚴(yán)苛的碳排放要求。去年十二月歐盟委員會提出新的電池法規(guī)，要求確保投放到歐盟市場的電池在整個生命周期中均具有可持續(xù)性和安全性，并規(guī)定從2024年七月一日開始,只有已建立碳足跡聲明的可充電工業(yè)和電動汽車電池才能投放市場。

“在歐盟和國外相關(guān)環(huán)保的大背景下，客戶提出非常明確的減碳和回收的要求，比如寶馬、大眾、奔馳、雷諾、沃爾沃等整車公司，對低碳生產(chǎn)、材料回收、LCA(電池全生命周期碳排放)都有了非常明確的要求，這對動力鋰離子電池公司來說還是挑戰(zhàn)蠻大的?！毙劳_(dá)電池總裁梁銳表示。

在中汽數(shù)據(jù)有限公司資深主管王攀看來，涵蓋電池全生命周期的“碳貿(mào)易壁壘”實(shí)際上已經(jīng)形成?！昂Ｍ庹叻ㄒ?guī)的管控趨嚴(yán)，有幾點(diǎn)值得關(guān)注：在未來的某一個時(shí)間節(jié)點(diǎn)，鋰電池運(yùn)輸凡是到歐洲的電池要隨附碳足跡聲明，要說明碳足跡的性能等級以及在未來一個時(shí)間點(diǎn)要滿足碳足跡限值的要求。此外，有關(guān)再生料的使用比例提出要求，鈷、鋰、鎳，電池新品材料當(dāng)中所含有的再生材料的含量要達(dá)到比例要求，這直接推動了電池回收利用的產(chǎn)業(yè)發(fā)展。另外有關(guān)電池的標(biāo)簽信息要求，動力鋰離子電池產(chǎn)業(yè)的低碳化和脫碳轉(zhuǎn)型也成為整個汽車走出去最直接的驅(qū)動力?！?/p>

此外，“走出去”的公司除了要和當(dāng)?shù)卣吒鼮閮A斜的本土公司展開競爭外，還要面對國際車企合作配套相關(guān)相關(guān)經(jīng)驗(yàn)不足、文化差異和工作方式的差異、以及政治環(huán)境、排放、基建、專利糾紛，電池國際運(yùn)輸同時(shí)也要克服公司文化、人才管理和客戶要求等挑戰(zhàn)。

徐興無也表示，海外建廠并不容易，要面對選址、勞動力成本、法規(guī)以及廠原有員工如何安置等問題。

不過蔡金書指出，我國動力鋰離子電池公司在二三十年的發(fā)展中積累建立起強(qiáng)大的供應(yīng)鏈和合作關(guān)系，此外規(guī)?；?yīng)突出，折舊成本以及人力成本才更低，產(chǎn)品類型廣泛，全面開花，技術(shù)實(shí)現(xiàn)部分領(lǐng)先，研發(fā)成本低，這都是我國動力鋰離子電池公司以及相關(guān)材料公司出海的優(yōu)勢。

業(yè)績將成為鋰板塊后續(xù)上漲的觸發(fā)因素和主要推動力。

當(dāng)前鋰價(jià)處于高位，市場對價(jià)格上漲的認(rèn)知逐漸鈍化，且價(jià)格的繼續(xù)上漲或?qū)善笔袌鲂纬煞聪蜃饔谩?021年國內(nèi)碳酸鋰季度均價(jià)為7.5、8.9、11.0、20.5萬元/噸，四季度價(jià)格較前三季度大幅抬升，相關(guān)企業(yè)的業(yè)績增長高峰期預(yù)計(jì)將在四季度出現(xiàn)，帶動企業(yè)估值回落至較低水平。預(yù)計(jì)2022年鋰價(jià)將維持高位運(yùn)行，價(jià)格拐點(diǎn)短期內(nèi)不會出現(xiàn)，預(yù)計(jì)2022年鋰鹽價(jià)格中樞將顯著高于2021年，帶動鋰板塊公司業(yè)績大幅增厚。(來源：南方財(cái)富網(wǎng))

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